螺纹钢
商品选择
1、定义
主力基差=现货价格-主力期货价格
2、影响因素
● 时间差价,主要指持仓成本;
● 品质差价,指因现货品质与合约品质不同,而存在的差价;
● 地区差价,指因现货所在地与期货交割地不同,而存在的运费差价。
3、基差变动
基差变大,称为“走强”;
基差变小,称为“走弱”。
4、套保效果
卖出套保:基差走强则净盈利,走弱则净亏损。
买入套保:基差走弱则净盈利,走强则净亏损。
1、定义
主力基差 = 现货价格 - 主力期货价格 = 主现期差
2、基差应用
● 基差变化有一定的趋势;
● 基差放大到一定程度,必然回归;
● 基差越趋向于极值,概率越小,越趋向于均值,概率越大。
生意社基差法,即基于现货,掌握基差,以发现期货价格及其趋势。事实上,掌握基差的变化及趋势,不仅可用于炒期,也可让套保、基差定价和基差交易等更明朗。
1、截至 2023-07-12,不锈钢板 180日平均基差率为3.03%,90日平均基差率为2.30%。
2、基差率 = 主力基差/现货价格 * 100%。
2023-07-05不锈钢板基差率为0.85%,周期内分布如下:
日期 | 1σ外 | 2σ外 |
注:1σ外,表示基差率分布在平均值±1个标准差之外; 2σ外,表示基差率分布在平均值±2个标准差之外。